今日の400字は相関係数について。
オルカンとS&P500を併せ持っても意味のある分散とはならないのは何万遍も語られてきた話。
両者の相関係数があまりにも高いのでつい気になって『アレとアレ』の相関係数も算出してみたらまさかの結果に。
長らくブログをお読みいただいてる方にはバレてるかも知れませんが、私はこういう役に立たないけど言いふらしたくなる豆知識が好きなんですよ。
本文中で提示している相関係数はeMAXIS Slimシリーズのオールカントリー、S&P500、TOPIX、日経平均でそれぞれ算出しています。
基データとなる月次リターンはウエルスアドバイザーからDLし、相関係数の算出は以前に紹介したExcelシートを使用しました。
本文中では明記していませんが計算範囲は2018/11～2024/01まで。（オルカンが2018/11からなのでそれに合わせた）
どちらもポートフォリオ運用上、併せ持つ意味は同じぐらい乏しい
オルカンとS&P500を併せ持ってもリスク分散効果は期待できない。
これは議論の余地もない事実だ。
しかし両者の相関係数を知っている人はあまり多くないのでこの記事で数値だけでも覚えていってほしい。
オルカンとS&P500の相関係数は0.98。
次にTOPIXと日経平均の相関係数も算出してみよう。
TOPIXと日経平均の相関係数は、なんと0.95。
五十歩百歩以外の何物でもないが、TOPIXと日経平均を併せ持った方がまだ分散効果が期待できてしまうわけだ。
だが現実的にはどうだろう。
TOPIXと日経平均を併せ持つと言ったら「何をバカな」と鼻で笑われてしまいそうだ。
にも関わらずオルカンとS&P500は何だか受け入れられがち。
最近は株式市場好調のためポートフォリオ運用の「併せ持ってリスクを下げる」考えが軽んじられている印象がある。
もしかしたら「意味のある分散」の話が受け入れられ始めるのは次の暴落後かも知れない。
【次回予告】さーて、次回の愚者小路さんは
愚者小路です。
投資の勝ち組になりたいですかー？
うーん、いかにも詐欺案件ぽい口上になっちゃうな。
別に詐欺でも何でもなく、投資の勝ち組になれるかどうか分かるという質問集を見つけたので紹介してみます。
ありがとうございます。
次回もまた見てくださいね。
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